FLOTAMOS
Las autoridades monetarias son in totum responsables de este abuso.
Autora: Iris Speroni (@SperoniIris)
En esta columna en particular y en Restaurar en general se habló varias veces del endeudamiento de las familias argentinas.
El endeudamiento fue a tasas abusivas, que, a mis ojos, incurren en la violación al art. 175 bis del Código Penal.
Capítulo IV bis
Usura
ARTICULO 175 bis. - El que, aprovechando la necesidad, la ligereza o la inexperiencia de una persona le hiciere dar o prometer, en cualquier forma, para sí o para otro, intereses u otras ventajas pecuniarias evidentemente desproporcionadas con su prestación, u otorgar recaudos o garantías de carácter extorsivo, será reprimido con prisión de uno a tres años y con multa de pesos tres mil a pesos treinta mil.
La misma pena será aplicable al que a sabiendas adquiriere, transfiriere o hiciere valer un crédito usurario.
La pena de prisión será de tres a seis años, y la multa de pesos quince mil a pesos ciento cincuenta mil, si el autor fuere prestamista o comisionista usurario profesional o habitual.
(Nota Infoleg: multa actualizada por art. 1° de la Ley N° 24.286 B.O. 29/12/1993)
Uno puede pensar que es inocencia, falta de calle e impericia profesional. Que viven en Narnia. Que el libre mercado y coso. En un país donde el sistema financiero y el sistema cambiario se encuentran fuertemente regulados por el estado. Donde un productor agropecuario no puede vender su trigo en pesos porque está prohibido por el estado.
Sin embargo, el libre mercado funciona cuando hay compradores y vendedores en igualdad de condiciones, lo que por definición no sucede cuando una persona no tiene dinero y está dispuesta a aceptar cualquier condición; ni cuando existen pocos bancos donde todos ofrecen las mismas tasas y un puñado de tarjetas de créditos, totalmente coludidas en las tasas a cobrar, y una única [1] empresa de dinero electrónico, que es la que mueve el dinero de los pobres.
Es por eso que el BCRA debe poner topes a las tasas de interés: para defender o al menos hacer la pantomima de defender al público.
Así las cosas, son todos pasibles, tanto prestamistas como funcionarios que lo consintieron, de incurrir en violación del art. 175 bis del CP.
Les transcribo unos tuits de Juancito Nieve.
La postura comercial de las entidades financieras fue exactamente como él lo describe. Quedaron durante el 2024 y el 2025 con gigantescas brechas entre tasa activa y tasa pasiva "Durante el 2024 fue una fiesta para los prestamistas". Ante la falta de aumento de los ingresos de la población, esta fiesta se ha vuelto impagable. Porque esas tasas siempre son impagables. No existe forma de pagar una tasa de 125% ó 250% o 344% anual. No existe.
Las autoridades monetarias son in totum responsables de este abuso y perjuicio que afecta a millones de argentinos. El descargo que hizo el gobierno, - que la gente calculó mal -, o que pensó que la inflación iba a licuar la deuda, son consideraciones válidas cuando uno se refiere a otra persona que se gana la vida en el mercado financiero o en la bolsa. Gente que todo el tiempo arbitra precios, tasas de interés, tipos de cambio. No sólo presentes sino a futuro. Ejemplo: calcular una tasa de interés vs tasa de inflación en 90 días. Es un trabajo altamente especializado. Quienes lo ejercen tienen años en el mercado y existen estudios de postgrado sobre el tema. No se lo puede, ni se lo debe, exigir a un operario que quiere comprar una moto.
De hecho, el sistema financiero, acá y en EEUU - en realidad en todo el mundo - está dividido entre clientes sofisticados y el público en general. Y toda venta u operación al público está regulada. En EEUU por la SEC y en Argentina por la CNV. Y por tal razón el BCRA debió reglar el máximo de la tasa de interés y omitió hacerlo, incumpliendo una de sus obligaciones.
No sólo por motivos de regulación, sino por sentido común, el BCRA debió y debe establecer tasas de interés máximas. El tiempo demostró qué sucede cuando no lo hace. Las entidades financieras absorbieron dinero a tasas de 15% a 30% anual y lo prestaron a tasas de tres dígitos, con rentabilidades fenomenales. Arruinándole la vida a millones de personas. Literalmente.
No sólo las entidades financieras (bancos y financieras) sino las cooperativas de crédito, las mutuales y quienes venden bienes a crédito incurrieron en políticas abusivas y son todos pasibles de ser encuadrados en el art. 175 bis del CP.
Juancito Nieve, con claridad, explica por qué él considera que las autoridades son responsables de este descalabro. Concuerdo con él.
Soluciones
Las entidades realizaron ganancias gigantescas con estos diferenciales de tasas. Una parte la realizaron: la parte que cobraron. Otra son asientos contables: la parte pendiente de cobro. Ahí entonces tienen unos balances fantásticos, pero ... deben cobrar ese dinero. Cuando se entra en mora (más de 90 días) deben deducirlo de ganancias y exponerlo en el balance. En la mayoría de los casos, las ganancias fueron distribuídas como dividendos. Ahora que no cobran las acreencias, algunos de ellos van a necesitar incorporación de capital.
Por lo tanto, varios de ellos querrán que el estado socialice la pérdida. Esto es: que ellos cobren todo y que el estado pague con el Tesoro Nacional o lo que es lo mismo, que lo paguemos todos nosotros.
Además, el dinero que no está prestado a particulares (con la mora expuesta) es dado al estado. Un estado que todo el tiempo tiene que tomar deuda para poder hacer frente a sus obligaciones, que controla el dólar a costa de un endeudamiento creciente y que tiene categoría de crédito Stand-alone o en castellano, fuera de toda categoría. Caídos del mapa. De eso no se habla.
Hay otras soluciones, pero no las voy a enunciar.
Base monetaria
En ALQUIMIA https://restaurarg.blogspot.com/2025/01/alquimia.html y en LA PELÍCULA QUE TODOS VIMOS https://restaurarg.blogspot.com/2026/03/la-pelicula-que-todos-vimos.html analicé la base monetaria y los billetes y monedas en poder del público y su evolución desde la asunción de Javier Milei.
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Fuente: https://www.bcra.gob.ar/PublicacionesEstadisticas/Cuadros_estandarizados_series_estadisticas.asp
Fuente: https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/PublicacionesEstadisticas/BoletinEstadistico/boldat202607.pdf
Estamos peor que en la postguerra italiana, bellamente descripto por Vittorio de Sica en “Ladrón de bicicletas”.
Notas:
Nota aparte:
Sin embargo, el libre mercado funciona cuando hay compradores y vendedores en igualdad de condiciones, lo que por definición no sucede cuando una persona no tiene dinero y está dispuesta a aceptar cualquier condición; ni cuando existen pocos bancos donde todos ofrecen las mismas tasas y un puñado de tarjetas de créditos, totalmente coludidas en las tasas a cobrar, y una única [1] empresa de dinero electrónico, que es la que mueve el dinero de los pobres.
Es por eso que el BCRA debe poner topes a las tasas de interés: para defender o al menos hacer la pantomima de defender al público.
Así las cosas, son todos pasibles, tanto prestamistas como funcionarios que lo consintieron, de incurrir en violación del art. 175 bis del CP.
Les transcribo unos tuits de Juancito Nieve.
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| https://x.com/NieveJuancito/status/2081028427155460261 |
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| https://x.com/NieveJuancito/status/2081035427146780981 https://x.com/NieveJuancito/status/2081036909082546329 |
La postura comercial de las entidades financieras fue exactamente como él lo describe. Quedaron durante el 2024 y el 2025 con gigantescas brechas entre tasa activa y tasa pasiva "Durante el 2024 fue una fiesta para los prestamistas". Ante la falta de aumento de los ingresos de la población, esta fiesta se ha vuelto impagable. Porque esas tasas siempre son impagables. No existe forma de pagar una tasa de 125% ó 250% o 344% anual. No existe.
Las autoridades monetarias son in totum responsables de este abuso y perjuicio que afecta a millones de argentinos. El descargo que hizo el gobierno, - que la gente calculó mal -, o que pensó que la inflación iba a licuar la deuda, son consideraciones válidas cuando uno se refiere a otra persona que se gana la vida en el mercado financiero o en la bolsa. Gente que todo el tiempo arbitra precios, tasas de interés, tipos de cambio. No sólo presentes sino a futuro. Ejemplo: calcular una tasa de interés vs tasa de inflación en 90 días. Es un trabajo altamente especializado. Quienes lo ejercen tienen años en el mercado y existen estudios de postgrado sobre el tema. No se lo puede, ni se lo debe, exigir a un operario que quiere comprar una moto.
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| Programa en Neura donde las autoridades económicas y financieras afirmaron que "el dólar flota". Recordamos que dichas autoridades son, además, socios de la misma consultora financiera. |
No sólo por motivos de regulación, sino por sentido común, el BCRA debió y debe establecer tasas de interés máximas. El tiempo demostró qué sucede cuando no lo hace. Las entidades financieras absorbieron dinero a tasas de 15% a 30% anual y lo prestaron a tasas de tres dígitos, con rentabilidades fenomenales. Arruinándole la vida a millones de personas. Literalmente.
No sólo las entidades financieras (bancos y financieras) sino las cooperativas de crédito, las mutuales y quienes venden bienes a crédito incurrieron en políticas abusivas y son todos pasibles de ser encuadrados en el art. 175 bis del CP.
Juancito Nieve, con claridad, explica por qué él considera que las autoridades son responsables de este descalabro. Concuerdo con él.
Soluciones
Las entidades realizaron ganancias gigantescas con estos diferenciales de tasas. Una parte la realizaron: la parte que cobraron. Otra son asientos contables: la parte pendiente de cobro. Ahí entonces tienen unos balances fantásticos, pero ... deben cobrar ese dinero. Cuando se entra en mora (más de 90 días) deben deducirlo de ganancias y exponerlo en el balance. En la mayoría de los casos, las ganancias fueron distribuídas como dividendos. Ahora que no cobran las acreencias, algunos de ellos van a necesitar incorporación de capital.
Por lo tanto, varios de ellos querrán que el estado socialice la pérdida. Esto es: que ellos cobren todo y que el estado pague con el Tesoro Nacional o lo que es lo mismo, que lo paguemos todos nosotros.
Además, el dinero que no está prestado a particulares (con la mora expuesta) es dado al estado. Un estado que todo el tiempo tiene que tomar deuda para poder hacer frente a sus obligaciones, que controla el dólar a costa de un endeudamiento creciente y que tiene categoría de crédito Stand-alone o en castellano, fuera de toda categoría. Caídos del mapa. De eso no se habla.
Hay otras soluciones, pero no las voy a enunciar.
Base monetaria
En ALQUIMIA https://restaurarg.blogspot.com/2025/01/alquimia.html y en LA PELÍCULA QUE TODOS VIMOS https://restaurarg.blogspot.com/2026/03/la-pelicula-que-todos-vimos.html analicé la base monetaria y los billetes y monedas en poder del público y su evolución desde la asunción de Javier Milei.
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Fuente: https://www.bcra.gob.ar/PublicacionesEstadisticas/Cuadros_estandarizados_series_estadisticas.asp
Veamos cómo están esos números ahora:
Fuente: https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/PublicacionesEstadisticas/BoletinEstadistico/boldat202607.pdf
Actualizo el cálculo de LA PELÍCULA QUE TODOS VIMOS:
Base monetaria 30/11/2023 $ 8.973.530 millones
Base monetaria 30/06/2026 $ 45,711,975 millones
Diferencia $ 36.738.445 millones
Diferencia 409%
Estamos peor que en la postguerra italiana, bellamente descripto por Vittorio de Sica en “Ladrón de bicicletas”.
Preparémosnos para lo que viene. Un abrazo.
* * *
Notas:
[1]
Algún día vamos a tener que hablar de por qué el Banco Nación no tiene un sistema nacional de pagos.
Nota aparte:
Cuando el INDEC da los números de crecimiento, pone el que corresponde al sector financiero. Muestra el que obtiene por la diferencia de tasas entre activa y pasiva. Un sector puede ganar, no porque crea riqueza. Sino porque en el balance tiene 12 un día y al mes al mismo crédito lo valora en 14 (los intereses agregados que debe el deudor crecieron en 2). [Se denomina intereses devengados]. Para la economía en un todo eso no es ganancia. No hay más bienes en la sociedad. Simplemente el deudor deberá saber de dónde saca esos 2 adicionales. No estamos preparados para esa discusión.
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Lecturas relacionadas:
ALQUIMIA
LA PELÍCULA QUE TODOS VIMOS
RECONSTRUCCIÓN
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